股票多空策略如何操作?股票多空策略是什么   

股票多空策略如何运作?股票多空策略是对冲基金最常见的投资方式。股票多空策略是利用股票空头头寸对冲风险,同时持有股票多头头寸的投资策略。也就是说,其资产配置中既有多头,也有空头。空头主要是通过卖空来卖空股票,或者卖空期货股指或者股票期权。

股票多空策略如何操作?股票多空策略是什么    

p>通过多空布局组合,可以降低整个基金的净头寸,分散系统性风险。从而获得与低市场相关的绝对收益。股票的多空策略虽然是买卖股票,但实际操作层面要复杂得多,是一种新的投资组合模式。股票多空策略,简单来说就是基于各种理论模型和经验总结的投资策略,就是在股票投资中中配置不同比例的多空股票(即以卖空的方式买入股票和做空股票),构建符合其历史收益和风险特征的投资组合,并持续跟踪调整。

P>股票多空策略的利润就是多空表现的差异。理想情况下,多头股票涨,空头股票跌,带来双向回报。因此,这种战略的最终目的是选择和判断多空目标,深入企业,了解企业的盈利能力,熟悉外部竞争环境。只有在复杂多变的市场环境中,才能找到与行情低迷相关的多空盈利。

在投资组合中增加融券、股指期货、期权等对冲工具,包括阿尔法策略、对冲策略、趋势策略等。Alpha的策略是通过持有股票投资组合的多头头寸来实现完全的市场中立。同时,期货的空头股票指数完全暴露于股票组合的Beta。这类基金净值基本不受市场波动影响,收益主要来源于股票组合跑赢大盘的超额收益。对冲策略类似于α策略,但不同于α策略,这种策略不是建立在消除β的维度上。而是在市场大幅下跌时,可以通过做空股指期货来对冲和减少基金净值的回笼。这种策略涉及个股多空投资和股指期货双向操作,目的是在个股或整个市场出现明显趋势时,增加获利区间。个股的多空策略是持有低估的股票,卖出高估的股票。这样,多头和空头都能获利。另外,也有机构通过双向投资期货股票指数来扩大收益。

多头策略要求基金经理具有较高的选股和择时能力。其收益受市场行情影响较大,波动性也比较大,高风险高收益。阿尔法策略的优势在于净值波动小,在震荡下跌的市场中非常突出。这种策略最大的风险是股票组合的业绩未能超过大盘指数,因此对基金经理的选股方法和能力是一个极大的考验。

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