113616韦尔发债上市价格预测及价值分析,韦尔股份可转债什么时候上市发行,能赚多少钱

近日,【威尔股份(603501)和股吧】发行可转债。债券简称为韦尔转债,代码为113616。威尔债券发行的认购时间为2020年12月28日,认购代码为754501。原股东配股代码为753501。威尔股份可转债何时上市发行?下面我们来看看113616威尔债券与边肖的挂牌价预测和价值分析。

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威尔的可转债什么时候上市发行?

一般来说,按照可转债上市规则,可转债的上市时间是认购后一个月,威尔可转债的认购时间是2020年12月28日,所以他的上市时间在1月28日左右,大家耐心等待。

威尔可转换债券认购信息

债基89.12元,YTM 2.31%。威尔可转债期限为6年,债务评级为AA+,面值为100元。本次发行的可转债票面利率定为:第一年0.2%,第二年0.4%,第三年0.6%,第四年1.5%,第五年1.8%。第六年是2.0%。到期赎回价格为面值的110%(包括最近一年的利息)。按照6年期AA+到期收益率(2020-12-23)的折现率,债务底值为89.12元,纯债对应的YTM为2.31%,具有一定的债务底保护。

平价105.82元。转股期为自发行之日起满6个月后的第一个交易日至可转债到期日。初始转股价格为222.83元/股,威尔股份(603501。SH)2020-12-23为235.8元,对应可转债平价105.82元。威尔可转债修订条款为:15/30,85%,有条件赎回条款为:15/30,130%,有条件回售条款为:30,70%。这种可转换债券的条款对投资者有利。

总股本稀释率为1.25%。若转债按威尔转债初始转股价格222.83元/股(113616。SH),可转债对总股本和流通盘的稀释程度分别为1.25%和1.38%,股本稀释压力一般。

威尔可转换债券股票的基本面分析

国际知名半导体器件制造商在收购北京郝伟和思比克后,盈利能力大大提高。

威尔成立于2007年3月,2017年4月成功在上交所主板上市。公司主营业务为半导体设计及销售业务(2019年收入达113.59亿元,占比83.33%)和电子元器件代理及销售业务(2019年收入达22.35亿元,占比16.40%)。产品广泛应用于移动通信、车载电子、安防、网络通信、家用电器等领域。2019年,公司国外收入占总收入的74.43%,主要由威尔香港等海外公司实现。公司股权结构相对集中。股权结构方面,余及其一致行动人合计持有公司41.84%的股份,为公司实际控制人。公司股份相对集中,有利于管理层决策的执行。

业绩大幅增长,收购后协同效应突出。2019年收购北京郝伟和思必客完成后,一方面公司半导体设计整体技术水平快速提升,另一方面也为公司带来了智能手机、安防、汽车、医疗等领域的优质客户资源,公司盈利能力和综合实力显著提升。从营收来看,2019年公司实现整体营业收入136.32亿元,同比增长40.51%,其中半导体设计及销售业务实现收入113.59亿元,同比增长71%,占公司2019年营业收入的83.33%。2020年前三季度,在销售规模增长的带动下,公司实现营业收入139.69亿元,同比增长48.51%。从利润来看,公司毛利率呈现稳定增长趋势。2019年主营业务毛利率达到27.39%,其中电子元器件代理及销售毛利率为8.32%,半导体设计及销售业务毛利率为31.03%。

期内,费用率保持稳定,在R&D的投资持续增加。2019年,公司费用率为19.73%,较2018年上升1.77个百分点。其中,销售费用率为2.95%,同比上升0.76个百分点;管理费率为5.36%,同比下降5.87个百分点;R&D费用率为9.41%,同比上升6.2个百分点,主要是CMOS图像传感器芯片领域R&D增加;财务费用率为2.01%,同比上升0.68个百分点。2019年,公司实现净利润4.66亿元,同比增长221.14%;2020年前三季度实现净利润17.27亿元,同比增长1177.75%。

现金回笼良好,现金流充裕。2019年,公司经营活动产生的现金流量净额为8.05亿元,2018年同期为0.05亿元;现金现金比率为0.95;现金比率为1.06。2020年前三季度,公司现金流量比为0.91,现金流量比为1.13,表明公司营业收入质量较高,现金流水平相对较好。

产业升级优化,终端需求旺盛,有利于公司进一步成长。

公司处于半导体产业链的中间,主要从事设计、制造和销售应用于便携式电子产品、电视、电动车、电表、通信设备、网络设备、信息终端等领域的高性能集成电路,上游为半导体材料和器件,下游为消费电子、计算机相关产品等终端设备。公司研发设计的半导体产品主要包括图像传感器产品、分立器件、电源管理IC、射频器件和IC、卫星直播芯片、MEMS麦克风传感器等。经销的主要产品可分为电子元器件(包括电阻、电容、电感、晶体、连接器等。)、结构器件、分立器件、IC、显示模块等。公司在许多产品上具有独特的竞争优势,并形成了专利技术。

中国半导体市场呈现快速增长趋势,更大的市场空将推动公司进一步增长。据全球半导体贸易统计组织(WSTS)统计,2019年全球半导体市场销售额为4100亿美元,同比下降12.09%;中国半导体销售额为1441亿美元,同比下降8.74%,占全球半导体销售额的份额从2014年的27%上升至2019年的35%。然而,中国的半导体产业正面临着自给率低的问题。IC Insight数据显示,2018年中国半导体自给率约为15.4%,远高于2012年的11.9%,但仍存在供给能力不足的问题。据预测,2023年中国自给率将达到23%,因此中国半导体市场进口替代市场很大。

短期内,该公司有望受益于智能手机和人工智能等终端需求的增加。从终端需求来看,中国半导体市场需求持续增加。2020年1-10月,中国半导体销售额达1236亿美元,同比增长5.25%。除了5G带来的换机潮,全产业链将迎来性能提升。新能源汽车的加速渗透以及人工智能和安全等新兴产业的发展都将推动半导体行业的增长。尤其是国内龙头公司基于本土市场优势,有望率先受益于国产化趋势。

通过申请可转债,分析新投资的价值,威尔能赚多少?

预计威尔转债首日价格在127.61-129.72元之间。按照威尔股份2020年12月23日收盘价235.8元计算,威尔转债目前的平价为105.82元,超过面值。可供参考的可比标的为李勋可转债,目前可转债的溢价率为32.73%。预计威尔转债上市首日溢价率在20%-25%之间,对应的上市价格在127.61-129.72元之间。

预期中签率0.011-0.014%。威尔可转债总认购金额为24.4亿元。假设配售比例为60%,留给网上投资者的认购金额为9.76亿元。如果在线认购人数为800万,单户平均认购金额为100万元。估计中签率在0.011-0.014%之间。

新债的认购方式与新股相同,操作更方便,但投资者在新债中签前不需要投入资金成本,因此新债的门槛更低。新债中签率比较低,所以投资者一般认购顶格,顶格认购100万元,但通常投资者只能签一个。

认购新债一般是指认购上市公司发行的可转换债券或可交换债券。可转换债券被称为可转换公司债券。与其他债券一样,可转债也有规定的利率和期限,但与普通债券不同的是,可转债在一定条件下可以转换为股票。没有转股,可转债就被简单的视为纯债价值或直接价值的债券。如果直接转换成股票,可转换债券的价值称为转换价值。

中签往往被称为中标,一手10只债券,每只可转债的价格通常是100元,所以中签意味着要支付1000元的投资成本。新债券中签后,投资者可以选择在上市首日卖出。假设投资者投资的新债上市首日价格涨到130元,那么首签就赚了300元。反之,当上市首日价格跌破100元时,如果投资者选择首日卖出,也是亏损的。

彩票中奖后新债怎么卖?

1.通过抽奖支付

一般在申购后的第二个交易日,可以通过券商账户查询中签结果。一旦确定中奖,你需要保证账户里有足够的支付资金。支付金额包括可转换债券的认购费和手续费。根据可转债的中奖概率,大部分投资者中奖,即1000元,外加5元手续费。

2、上市出售

认购完成后,可以等新债上市再卖出。每只新债上市时间不一,一般在一个月以内,很快两周左右上市。具体请查看相应上市公司的公告。新债上市首日就可以卖出,很多新债上市后第二天收益相对较高。新债上市后价格不断波动,普通投资者很难把握最高点。因此,当新债价格上涨到预期目标时,建议果断卖出。

新债上市后还有破发风险,即上市后价格跌破100元。如果公司对应的股票表现良好,那么投资者可以选择破发后继续持有,待债券价格反弹后卖出。

3.销售限制

沪指可转债有熔断机制,即当债券价格上涨超过20%时,暂停交易30分钟。首日涨幅超过30%的,停牌至14:57分复牌。

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