结构化融资是什么意思,结构化融资的特点

结构性融资是资本市场的一种融资方式。这样,不是通过发行债券而是通过出售资产支持证券来筹集资金,未来可收回的现金流可以用来获得融资。在大多数情况下,资产支持证券的发行人是基础资产的发起者。

结构化融资是什么意思,结构化融资的特点

这些资产涵盖范围很广,包括资产支持证券、商业租赁合同证券、商业不动产抵押证券、住房抵押证券以及任何其他具有可收回现金流的金融工具。近年来,出现了一些新的和流行的结构性融资证券,基础资产是各种公司债券和结构性融资证券。

p> 结构化融资的特征

因为结构性融资证券是通过结合标的资产未来现金流的机制发行的。所以从会计角度来说,一般称为资产支持证券。发行结构性融资证券不同于各级政府、企业融资或其他组织通过发行债券来筹集资金。

具体来说,通过发行结构性融资证券进行融资具有以下五个特征:

1.证券通过特殊机构发行,即SPV或SPE。

2.发行结构性融资证券在会计处理上表现为资产出售而非债务融资。

3.结构化融资证券必须为投资者提供基础资产的服务。

4.结构性融资证券的信用主要在于底层抵押资产的信用。

5.证券结构化融资总是需要信用增级的。

结构化融资的要素

有八个因素在结构性融资市场中起着非常重要的作用。这些要素往往是相辅相成的,一个要素的发展会促进其他要素的发展。今天主要讲基础,也就是完善的法律制度。

1.完善的法律体系

对于每一笔证券交易,都需要建立完善的法律制度来保护基础资产投资者的合法利益。最重要的是,当保荐人/卖方破产时,法律必须保护投资者收回证券基础资产现金流的权利。因此,对于证券化交易,需要建立一个信誉良好、不会破产的特殊目的实体。

从经济学的角度来看,设立特殊目的实体的目的是:第一,购买贷款人发起并出售的所有贷款。第二是发行证券为基本贷款提供资金。特殊目的实体除了贷款人的贷款外,没有其他资产,除了与已发行证券相关的债务外,没有其他债务。要建立和完善法律体系,明确规定发行人、受托人、贷款管理人和服务提供者的责任和义务。

这就是结构化融资的引入。如果您还有疑问或者想了解更多,可以点击QQ100800360联系我们。欢迎您来咨询。

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