牛市套利是什么意思(期货牛市套利)

期货套利交易有四大策略,跨期套利是其中之一。跨期套利策略本身又可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。本文重点讲述牛市套利。

在讲述牛市套利是什么意思之前,先看看什么是跨期套利。

跨期套利是什么意思?

跨期套利是指在同一市场同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

跨期套利的分类

跨期套利分为:牛市套利、熊市套利、蝶式套利。

牛市套利是什么意思?

牛市套利

牛市套利概念

当市场出现供给不足、需求旺盛或远期供给相对旺盛的情形,导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度,或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约的下降幅度时,无论是正向市场还是反向市场,买入较近月份合约同时卖出较远月份合约进行套利,盈利的可能性比较大。

牛市套利适合品种

对可储存且作物年度相同的商品较为有效,如小麦、棉花、大豆、白糖、铜等商品期货。

牛市套利不适合品种

1、不可储存的商品,如活牛、生猪。

2、不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或不相关,则不适合进行牛市套利。

牛市套利特点

1、在正向市场上,只要两个月份合约的价差趋于缩小,交易者就可以实现盈利。

2、在反向市场下,牛市套利是买入较近月份合约的同时卖出较远月份合约,相当于买入套利,在价差扩大时才能够盈利。

3、正向市场,牛市套利损失有限,获利潜力无限。

A、正向市场牛市套利实质是卖出套利,卖出套利的盈利标准是价差缩小。而价差的扩大受持仓费的制约,当价差大幅超过持仓费时,则会产生套利行为来修正溢价,从而限制了价差的扩大幅度。价差缩小不受限制,所以获利潜力无限而亏损有限。

B、若市场出现现货短缺,则会出现较近月份合约价格上涨远远超过较远月份合约的可能性,使正向市场变成反向市场,价差可能从正值变成负值,价差会大幅度缩小,是牛市套利获利巨大。

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