代理人吹嘘的3.5%复利，是真的吗？手把手教你用IRR公式，扒开年金险的“收益底裤”
“我们这款年金险，预定利率3.5%，复利滚存，越老越值钱！”
当你听到这样的话时，是不是感觉心潮澎湃？3.5%的复利，听起来似乎比银行定存高多了。但这个数字，真的就是你这份保单，最终能拿到的真实收益率吗？
答案是：不一定。
预定利率，是保险公司精算时用的一个参数，它更像是发动机的“理论马力”。而我们作为消费者，真正开上路能感受到多少，需要用一个更真实、更强大的“校验工具”来衡量。
这个工具，就是——IRR（内部收益率）。
IRR是什么？为什么说它是“照妖镜”？
先别被“内部收益率”这个专业名词吓到。我用一个大白话给你翻译一下：
IRR，就是把你这份“坑坑洼洼”的保险（前期交钱，后期领钱），换算成一个“平平整整”的银行存款，它所对应的“年化复利”，到底是多少。
它之所以是“照妖镜”，就是因为它剔除了一切宣传话术和时间陷阱，把每一笔现金流（你交的保费是负数，领的钱是正数）都考虑在内，最终给你一个唯一的、最真实的“年化收益率”结果。
任何一款理财型保险，不管它宣传得多么天花乱坠，只要放到IRR的镜子前一照，它的真实收益，都会立刻现出原形。
如何计算？用Excel三步搞定，比想象的简单
说到公式，很多人头都大了。但好消息是，我们不需要自己手算，强大的Excel表格工具，能帮我们一键搞定。
你只需要准备好你的“保单现金流表”，然后跟着我走三步：
第一步：拉出一张“现金流”清单
打开一个空白的Excel表格。从第一行开始，模拟你这份保单从生效到未来的每一年的“现金流入”和“现金流出”。
- A列： 列出保单年度，比如第1年、第2年……一直到你打算测算的年龄，比如80岁、100岁。
- B列： 列出每一年的现金流。
- 你交保费的年份： 记为负数。比如每年交10万，就记为“-100000”。
- 你领钱的年份： 记为正数。比如60岁开始每年领8万，就记为“80000”。
- 不交不领的年份： 记为“0”。
- 最后一年： 如果你想测算到某一年退保的收益率，就把那一年的“期末现金价值”也作为正数，加到当年的现金流里。
第二步：召唤“IRR”函数
在现金流清单的下方，随便找一个空白单元格，输入以下公式：
=IRR(B:B)
这个公式的意思是：计算B列这一整列现金流的内部收益率。
(小提示：如果你的现金流清单不是从第一行开始的，比如是从B2到B80，那就输入 =IRR(B2:B80))
第三步：敲下回车，看到“真相”
按下回车键（Enter），这个单元格里出现的那个百分比数字，就是你这份年金险，在你设定的时间段内，最最真实的“年化复利收益率”。
现在，你可以把这个数字，和你当初听到的那个“3.5%”，对比一下了。
通过计算你会发现，大部分年金险，由于前期有各种成本扣除，其真实的IRR，往往要在保单持有很长一段时间后（比如20-30年），才能慢慢接近那个宣传的预定利率。
学会使用IRR这个工具，不是为了否定年金险的价值。它的价值在于“安全”和“稳定”，而不在于“高收益”。
学会IRR，是为了让你在做每一个长期财务决策时，都能心中有数，眼中有尺。它让你告别盲目，真正看懂你买的到底是什么，为你未来几十年的财务安全，做一个最清醒、最理性的把关人。
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