在投资的世界里，有一种我们每个人都与生俱来，但又极其危险的“认知偏见”，叫做 “本土偏好症” (Home Bias)。
它的意思是：我们总是倾向于，把自己绝大部分的资产，都投资在我们自己最熟悉、最亲切的“本土市场”里。
对于绝大多数中国投资者来说，这意味着，我们的“股票”篮子里，装的满满当-当的，全都是“中国A股”。
这种“爱国情怀”，固然可以理解。
但作为一个追求“风险调整后收益最大化”的策略分析师，我必须给你泼一盆冷水：
如果你把100%的“鸡蛋”，都放在“中国A股”这一个“篮子”里，那么，无论你在这个篮子里，如何进行“行业分散”，你都永远无法分散掉一个最根本、也最致命的风险——“国别风险”。
什么是“国别风险”？——当“窝”都被端了的时候
我们来做一个简单的思考。
假设，你是一个极其优秀的A股投资者。
* 你既配置了“茅台”这样的消费股，也配置了“宁德时代”这样的成长股。
* 你还买了银行、地产、券商…你觉得自己的组合，已经足够“分散”了。
但是，如果发生了以下几种情况：
- 宏观经济遭遇“逆风”：整个国家的经济增速，都进入了一个暂时的“下行周期”。
- 地缘政治出现“黑天鹅”：比如重大的国际贸易摩擦。
- 国内政策出现“急转弯”：比如对某个行业，进行强力的整顿。
在这些“系统性”的风险面前，你会发现，你篮子里所有的“鸡蛋”，无论它们各自的“花纹”有多么不同，都在以同样的方向，一起“向下滚落”。
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这就是“国别风险”。它指的是，由一个国家特有的政治、经济、政策环境，所导致的、覆盖其国内所有资产的“系统性风险”。
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此时，你唯一能对冲这种风险的方法，就是确保你的“另一个篮子”，被放在了一个完全不同的“国家”里。
为什么要“出海”？——寻找“不相关”的风景
全球资产配置的底层逻辑，极其简单：东方不亮西方亮。
全球各国的经济周期，并不同步。
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* 可能在A股因为“经济降温”而走熊的时候，美股正在因为“科技创新”而走牛。
* 可能在美股因为“加息”而承压的时候，欧洲股市正在因为“降息”而狂欢。
* 可能在全球股市都表现不佳的时候，越南、印度这样的“新兴市场”，却正在走出独立的行情。
通过把你的资产，分散到这些经济周期、货币政策、产业结构都与我们“不完全相关”的国家里，你就能极大地平滑你整个投资组合的波动。
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* 当A股大跌时，你海外资产的上涨，可以弥补你的部分损失。
* 当A股大涨时，即便你海外资产表现平平，你也能享受到主要的收益。
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这就像一支球队，你不能只拥有“中国籍”的球员。引入几个不同风格、不同特点的“外援”，能让你的整个战术体系，变得更立体、更具韧性。
普通人，如何“一键”出海？——认识“QDII”基金
“听起来很高大上，但我又没有外国护照，也没有美元账户，怎么买美股呢？”
别担心，国家早就为我们铺好了“高速公路”。这个工具，就叫做 QDII基金 (合格境内机构投资者)。
* 它是什么？ 简单说，就是国内的基金公司，向国家申请了一笔“外汇额度”，然后用这笔额度，去海外帮你购买当地的股票或债券，再把它们打包成一个基金产品，卖给你。
* 怎么买？ 和你买任何一只普通的A股基金，没有任何区别！ 就在你的股票APP或支付宝/微信理财里，直接用 人民币 就能购买。
新手“出海”的两个最佳“目的地”：
- 目的地一：美国 -> 标普500指数基金
* 它是什么？ “标准普尔500指数”，囊括了美国股市里，市值最大的500家公司，比如 苹果、微软、谷歌、英伟达、亚马逊…
* 为什么买它？ 它被誉为“美国国运的代表”，是巴菲特唯一向普通投资者公开推荐的指数基金。长期持有，就相当于你在分享着全球最顶尖的科技创新和消费市场的红利。
* 如何搜索？ 在基金搜索框里，输入 “标普500”，选择那些规模大、费率低的QDII基金即可。
- 目的地二：德国 -> 德国DAX指数基金
* 它是什么？ DAX指数，囊括了德国最顶尖的40家工业和科技巨头，比如 西门子、奔驰、宝马、拜耳、SAP…
* 为什么买它？ 它是整个欧洲经济的“火车头”，代表着全球最顶级的“德国制造”和“工业4.0”的实力。
* 如何搜索？ 在基金搜索框里，输入 “德国DAX”。
从现在开始，请把你的投资地图，从“中国地图”，切换到“世界地图”。
在你的资产配置里，分出 10%-20% 的仓位，去“远航”。
这个动作，可能不会让你在牛市里，赚得比别人更多。
但它一定能保证，在任何一次我们本土市场的“惊涛骇浪”中，你的财富航船，能比别人，更稳、更从容、也更具抗风险的能力。
原创文章，作者：林墨，如若转载，请注明出处：https://news.unibao.com/zhengquan/392.html
